这几天在 FB 刷到一则新闻：ASM 3 派息 5 仙，7 年来最高。
留言区很热闹，问得最多的是这几句：
- “这个是什么？跟 ASB 一样吗？”
- “华人可以买吗？”
- “5% 跟 EPF 比，哪个好？”
我自己以前也搞不清楚，一听到 ASNB 就以为只有土著能买。所以这次认真查了一遍，整理成这篇，一次回答这几个问题。
先搞懂：这些都是 ASNB 的固定价格基金
ASNB（Amanah Saham Nasional Berhad）是国民投资机构 PNB 旗下的基金公司。它有一类很特别的基金，叫固定价格基金：
- 每个单位永远是 RM1，买进卖出都是 RM1，不会像股票那样每天上下跳。
- 每年派一次收益，按“每单位几仙”公布，例如 5 仙，就等于 5%。
- 派的收益个人免税。
因为价格不动，很多人把它当成“比定存高一点、又不用看股价”的地方。
谁能买哪一个？
| 基金 | 谁能买 | 最新一次派息 | 财政年 |
|---|---|---|---|
| ASB | 只限土著 | 5.75 仙（2025 年） | 12 月 31 日结算 |
| ASM | 所有大马公民 | 5.00 仙 | 2026 年 3 月 31 日结算 |
| ASM 2 Wawasan | 所有大马公民 | 5.00 仙 | 2026 年 8 月 31 日结算 |
| ASM 3 | 所有大马公民 | 5.00 仙 | 2026 年 9 月 30 日结算 |
所以对非土著来说，能买的主要是 ASM 这三个，最近一次都派 5 仙，也就是大约 5%。ASM 3 这次的 5 仙，还是它 7 年来最高的一次。
放 RM10,000 一年，大概拿多少？
单看数字，EPF 最高。但数字只是一半，另一半是：这笔钱什么时候拿得出来？
ASM 和 EPF 最大的差别：钱能不能动
| ASM 系列 | EPF | |
|---|---|---|
| 最近回报 | 约 5% | 6.15% |
| 能不能随时拿 | 可以，随时卖回 | 大部分要 55 岁（只有 10% 的灵活户口随时可提） |
| 价格会不会跌 | 固定 RM1 | 不会，户口余额只加不减 |
| 最低回报 | 没有法定最低 | 传统户口法定最低 2.5% |
| 收益要不要报税 | 个人免税 | 免税 |
| 买不买得到 | 常常要等配额 | 有工作就有 |
所以它们不是谁取代谁，而是放不同的钱。用我在5 个抽屉那篇的分法：
- EPF：55 岁以后的钱，回报最高，但锁最久。
- ASM 系列：很适合放 “目标钱”，例如几年后要用的首付、孩子的学费。回报比定存高，价格又不会跌，要用的时候卖得出来。
- 定存：放 “救命钱”，最安全、受存款保险保障，随时可用。
ASM 没有说出来的 3 个风险
固定价格听起来很安全，但它不是定存，有几件事要先知道：
1. 派息每年都会变
ASM 3 去年派 4.75 仙，今年 5 仙。以前也有派得更低的年份。它背后投资的是股票和其他资产，收益跟着市场走，没有保证。
2. 它不受存款保险（PIDM）保障
银行定存有 RM25 万的存款保险，ASNB 的基金没有。价格固定在 RM1，是基金的设计，不是政府的担保。
3. 非土著常常买不到
ASM 系列给非土著的单位有配额，很多时候是“卖完”的状态，要等别人卖回才有。ASNB 偶尔会增发单位，例如 2025 年 7 月就一次释放了约 11.8 亿个单位，先到先得。想买的人，可以先开好户口，看到有单位时再买。
ASM、EPF、定存，一句话分工
- EPF：55 岁以后的钱回报最高（6.15%），但大部分锁到 55 岁
- ASM 系列：几年内要用的钱约 5%，价格固定 RM1，随时可卖，但常常要等配额
- 定存：救命钱约 2%，最安全，有存款保险
- ASB：只限土著非土著不用花时间研究，看 ASM 就好
怎么开户、怎么买？
- 下载 myASNB App，或去 ASNB 分行、代理银行开户，准备好身份证和银行户口。
- 开好户口后，可以在 myASNB、网上银行（例如 Maybank2u、CIMB Clicks、RHB Now）或代理银行买。
- 最低金额很低，大约 RM10 就能开始。
- 如果显示单位卖完，就过一阵子再看，或留意 ASNB 增发单位的消息。
常见问题
Q1：ASM 派的收益怎么算？
一般是按你每个月的最低余额来算，所以钱越早放进去、放得越久，拿得越多。如果月中才存进去，那个月可能不算。具体算法以 ASNB 公布为准。
Q2：ASM 和定存比，哪个比较好？
回报来说，ASM 的 5% 高过定存的 2% 左右。但定存有存款保险，ASM 没有；ASM 常常买不到，定存随时都能做。我的做法是：救命钱放定存，几年后要用的钱才考虑 ASM。
Q3：有了 ASM，还需要存股吗？
看你的目标。ASM 的价格固定，本金不会长大，只靠每年派息。股息股的股价会上下，但长期有机会让本金和股息一起变多。如果像我一样想 45 岁退休，光靠 5% 的 ASM 会走得比较慢。
Q4：可变价格的 ASN 基金也能买吗？
ASNB 也有可变价格基金，所有大马人都能买，比较容易买到。但它们的价格会跟市场上下，跟固定价格的 ASM 是完全不同的东西，买之前要清楚风险。
写在最后
以前我以为，ASNB 跟我没关系。查完才知道，它其实可以是我存钱计划里的一块。
没有一个产品是全部都好的。 EPF 回报高但锁很久，ASM 灵活但常常要等，定存最安全但追不上通胀。
重要的不是找到“最好的那一个”，而是让每一笔钱，去它最适合的地方。
（资料来源：ASNB / PNB 历次收益分派公布及新闻报道，截至 2026 年 10 月。派息每年变动，最新资料以 ASNB 官方为准。本文为个人整理，不构成投资建议。）